Юный мальчуган Билли Фонг зарабатывает себе на жизнь нелегким трудом в шанхайских доках. Герой встретил сверстника Доусона Коула и подружился с этим «золотым ребенком» - сыном магната в сфере американского судостроения. Однажды мальчишки стали свидетелями продажи опиума в магазине, и это стало причиной убийства отца Доусона. Наркодельцы не считаются с рангом тех, кто может перейти им дорогу. Но за убитого два юных друга сумели отомстить. Коул уехал из Шанхая, чтобы вернуться сюда уже взрослым, в 1930 году. Теперь он должен возглавить семейное дело. Но героя выкрадывают гангстеры, и, будучи заложником, он узнает Билли Фонга. Друзья сумели выбраться на свободу, а Фонгу даже удалось избавить Коула от преследования гангстеров. Теперь друзья детства стали партнерами по бизнесу. Коул планирует продвигаться в предпринимательстве, не нарушая законов. Однако Фонг, движимый амбициями, жаждой власти, вовлекает его в теневой мир организованной преступности.