Великая депрессия оставляет многих людей без работы, развязывая руки преступникам и завлекая в ряды криминала новые лица, пытающиеся свести концы с концами. В центре истории фильма «Страна грёз» находится 5-летний Юджин, чей отец оставляет семью из-за работы на зелёных пастбищах Мексики. Перед отъездом он оставляет открытку и высказывает надежду вскоре встретиться вновь. Но мать Юджина, знающая об алкогольной зависимости своего мужа, не верит этим словам. Затем события переносят нас на 12 лет вперёд. Юджин, только вступающий во взрослую жизнь, вырастает неисправимым мечтателем, большим поклонником детективных журналов и популярных гангстеров. Тем временем его мать выходит замуж за репрессивного помощника шерифа. В ближайшее время они ждут появления на свет общей дочери. На стене комнаты Юджина висит плакат с объявлением о поиске девушки Эллисон, совершившей ограбление банка, ставшее причиной гибели нескольких людей. За её поимку правительство страны обещает крупное вознаграждение. Когда молодой мечтатель из фильма «Страна грёз» встречает девушку с плаката, прячущуюся от полиции, то решает помочь ей.