Действие фильма происходит в Санкт-Петербурге в конце xix века. Знаменитый русский композитор Николай Римский-Корсаков находится на пике своих творческих возможностей. Его новую оперетту «Садко» отвергает императорский театр, и композитор ставит ее в частном оперном театре Саввы Мамонтова. Уже после первой премьеры «Садко» имеет среди публики большой успех.