Фильм повествует о десятилетней девочке-сироте по имени Мадлен, которая учится в парижской школе для девочек. Школа находится в упадке, а после смерти хозяйки миссис Ковингтон ее злой муж желает закрыть школу и продать помещение. Маленькая сообразительная и хитрая Мадлен не может допустить этого. Сюжетная линия обостряется после похищения злоумышленниками Мадлен и двенадцатилетнего сына посла Испании по имени Пепито, который живет в особняке по-соседству. Происходит это во время циркового выступления, куда Мадлен попадает, чтобы сбежать с цирковой труппой.