Действие фильма «Улица Страха. 2 часть: 1978» разворачивается в июле 1978 года. Группа людей обвиняет девушку по имени Зигги в краже. Они привязывают её к дереву, чтобы поиздеваться. Вскоре насилие заходит так далеко, что Зигги оказывается на волоске от смерти. Не разобравшись в произошедшем и не определив вину или её отсутствие, нападающие пытаются сжечь Зигги. Лишь только вожатым Курту и Нику удаётся спасти девушку. Несмотря на своё спасение, Зигги продолжает находиться в опасности. А в это время некоторые подростки из лагеря начинают считать, что одна из их знакомых одержима сверхъестественными силами. Пытаясь разобраться в происходящем, они начинают собственное расследование. Вскоре им удаётся обнаружить загадочный дневник. Изучая его содержание, молодые люди из фильма «Улица Страха. 2 часть: 1978» узнают о том, что когда-то в прошлом девушка заключила сделку с дьяволом. Она порезала свою руку о камень Сатаны, тем самым получив вечную жизнь. Сразу же после этого поблизости начинают появляться знаки ведьм. Становится понятно, что вскоре может произойти трагедия.