Отец говорит сыну о трех условиях, которыми с ним поделился продавец. Первое – Гизмо не должен попадать под яркий свет. Второе – держать его подальше от воды. Третье и, пожалуй, главное, - нельзя кормить Гизмо, когда уже перевалило за полночь. Однажды Билли по неосторожности намочил зверушку, и произошло нечто потрясающее. От Гизмо начали отделяться меховые шарики, которые вскоре превратились в новых магваев. Но эти зверюшки уже не такие милые и спокойные. Наоборот, они никого не слушают и постоянно делают какие-нибудь пакости.