Действие картины происходит в 1000 году в Италии. Банда придорожных разбойников отбирает у одинокого рыцаря свиток, и отдает его другому рыцарю – невероятно самовлюбленному и надутому, словно индюк, Бранкалеоне де Норча. С этим свитком он получает право на владение крепостью Кастельдоро. Бранкалеоне, возглавив свое малочисленное войско – трех разбойников и старого еврейского купца по имени Абабкука – отправляется к своим новым владениям. По дороге он натыкается на византийского рыцаря Теофилатто, который предлагает Бранкалеоне весьма выгодную сделку: тот должен вернуть рыцаря родному отцу, который готов отдать за собственного сына большой выкуп, который подельники позже смогут поделить между собой пополам. Однако рыцарь Бранкалеоне отказывается от этого предложения и отправляется к своей крепости. Теофилатто решает присоединиться к его отряду, и вместе они входят в пустынный городок, чтобы его разграбить…