Очередная история про хоббита Бильбо и гномов. На этот раз их заносит в Пустошь Смауга, где властвует разгневанный дракон Смауг. На сей раз он хочет расправиться с жителями Эсгарота, потому что никакие убеждения Бильбо не нападать на город озер на дракона на подействовал. Озерный город был сожжен дотла злым Смаугом, но и дракону уцелеть не удалось – он был сражен стрелой человека-лучника Барда. Так гласило пророчество. В Пустоши дракона хранились несметные сокровища, гномы рассчитывали мим завладеть, но теперь им придется соперничать с людьми и эльфами. Гномы наотрез отказались делиться и созывают армию гномов. От братоубийственной войны между гномами и людьми, которые всегда находили общий язык, их спасло одно обстоятельство – у них появился общий враг – гоблины, которые тоже пронюхали про сокровища. В результате битвы пяти воинов гоблины были сражены, были потери и с другой стороны. Это событие примирило гномов, эльфов и людей и сокровища были справедливо разделены.