Не сумев с себя сбросить Ивана, она просит его выпустить ее, и обещает взамен за свободу родить ему трех коней - красавцев, которых Иван по желанию сможет продать, а третьего коня ростом с три вершка, с двумя горбами и аршинными ушами, отдавать нельзя никому, и не за какие богатства. Для Ивана он будет надежным товарищем, будет защищать его и помогать. Иван согласился и отводит кобылицу в пастуший балаган, по прошествии трех дней кобылица родила ему трех коней, которых обещала в награду. Спустя несколько дней, случайно в балаган зашел Данило и увидел прекрасных коней с золотыми гривами. Втайне от Ивана Гаврило и Данил коней отводят в столицу, чтобы озолотиться. Вечером, прейдя в балаган, Иван обнаружил пропажу и сильно огорчился. Конек-горбунок поведал Ивану правду и предлагает следовать за братьями. Иван верхом садится на конька горбунка, и они мчатся вдогонку. Они настигают их. Братья, всячески оправдывают свой поступок и ссылаются на бедность. Иван соглашается продать коней, и вместе они держат путь в столицу.